微软成英伟达最大客户，年购48.5万块芯片

市场调研公司Omdia最新报告显示，2024年英伟达AI芯片的最大客户是微软——其购入48.5万块Hopper芯片，相当于第二大客户Meta（22.4万块）的2倍，也是微软2023年采购量的3倍，约占英伟达过去一年营收的20%。

这折射出科技巨头围绕AI主导权的“军备竞赛”。2024年，全球科技公司在服务器上的开支达到惊人的2290亿美元，微软以310亿美元资本支出领跑，超过亚马逊的260亿美元。与此同时，英伟达GPU占全球服务器支出的43%，进一步坐实其在AI硬件领域的主导地位。

但巨头也在“去单一依赖”。微软已部署自研Maia芯片20万块；亚马逊加大Trainium与Inferentia生产、部署约130万块；Meta与谷歌各自部署约150万块定制芯片。换言之，一面海量采购英伟达，一面自研ASIC，已成头部玩家的标准姿势。

对英伟达而言，微软既是最大金主也是未来潜在对手——当客户自研芯片规模扩大，Hopper的采购峰值能否延续存疑。但短期内，48.5万块的订单量足以支撑其营收与估值。这场竞赛的本质，是巨头用真金白银为AI算力投票，而英伟达仍是当前最大的“收税人”。