大摩：生成式AI或重演Facebook式爆发，月活使用率升至四成

自2022年底ChatGPT问世，生成式AI迅速席卷全球，微软、谷歌、Meta、苹果、亚马逊等科技巨头与众多初创公司悉数入局。摩根士丹利在最新客户报告中判断，这项技术的普及趋势可能复制Facebook的增长曲线，演化为“无处不在的平台”。

大摩的最新调查提供了渗透率证据：美国用户日常使用ChatGPT、Gemini和Meta AI的比例（含一定比例的青少年）“低于两位数”，与2009年Facebook的用户使用情况相似；但月度使用率已达35%—40%，高于此前调查的25%—30%。该调查于2024年9月在线进行，覆盖2010名16岁以上美国消费者，误差±1.8%。使用场景方面，研究仍最常见，但购物、查食谱、旅行规划等商业行为占比在上升——尽管旅行规划仍低于20%，谷歌已展示的数字旅行规划工具等创新有望进一步改变行为。

分析师强调，监测商业产品、创新与消费者行为的变化，对衡量各平台的长期搜索与商业变现潜力至关重要；而增强推理能力、具备Agent潜力的新模型，将是推动进一步采用、差异化与货币化的关键。换言之，当下生成式AI正处在“早期高增长”阶段：用户基数尚浅、但月度黏性已过临界点，真正的胜负手在于能否把使用频率转化为商业与搜索层面的变现。对押注AI的巨头而言，大摩的框架意味着——现在更像2009年的社交网络，距离成为底层基础设施，还有一轮产品与商业化的长跑。